黄金ETF PK 有色金属ETF，量化解析更好投资有色金属

一．有色金属ETF相关简介

首先先来讲解一下什么是有色金属，一般是指铁、铬、锰三种金属以外的所有金属。可分为重金属、轻金属、贵金属及稀有金属等。其中黄金具有金融属性也是工业生产中的重要材料，所以黄金交易在世界范围内都是最重要的贵金属交易品种。稀土即在经济发展中有重要作用也是国防建设中的战略性资源，是飞机，导弹，卫星等尖端武器与尖端技术重要构件，所以有色金属受经济发展影响具有周期性，另外还具有避险功能。

中证申万有色金属指数反映从事有色金属行业上市公司股票的整体走势，该指数样本筛选是按照日均总市值前50的有色金属行业公司股票组成。有色金属ETF跟踪的就是该指数，采用的完全复制法。


 

从十大权重股可以看出黄金概念股权重已经超20%，这也是木鱼本期为什么要把黄金ETF与有色金属ETF进行对比的原因。

二．成份股表现对比

木鱼将使用2020年以来到九月二十五日的行情数据对成份股与ETF的表现进行比较。

 

首先从回撤上看，其最大回撤跑赢超过90%的个股，该ETF F回撤仅有22.32%，其成份股中回撤最大的接近60%，最小的也有12.4%，表现确实不错。从最高收益上看，只跑赢了50%的个股，部分个股更是大幅跑赢ETF，所以具备一定投资经验的朋友投资个股从收益上是机会可以跑赢该ETF的。从今年以来的收益率上看是跑赢70%的成份股，其收益率只有5.43%跑输了大盘。一是其行业属于传统行业没有高成长性，二是今年来世界的经济都受到巨大的打击，对传统行业的打击更大。所以对有色行业的投资需要一定的行业研究，抓住投资周期并要止盈离场，对没有高成长性的ETF不适合做长期持有或者定投的。

三．与黄金ETF比较

使用木鱼的PK工具对有色ETF与黄金ETF选择2018年到现在的数据进行比较。

从以上的图可以发现黄金ETF是大幅跑赢有色ETF的，黄金总体上是保持向上的走势，而有色ETF是阶段性的上下波动。

从图形上看在2018年整体下跌了一年后在2019年有色ETF开始有较大的反弹，原因是2018年的股市整体下行，其中有色的跌幅较大，2019年的小牛市也算是估值修复的一个过程，所以有色2019年初有色ETF是阶段性的跑赢黄金ETF。总体上来看，同是有色金属概念ETF明显的有色金属ETF从回撤与收益上都是没有黄金ETF好的。

 

小结

1. 从有色ETF的以及成份股的表现来看，有色ETF相比投资有色行业股票没有明显的优势，回撤都比较大。因为是传统产业且是周期性品种，不建议长期持有与定投，而是把握周期与市场的避险需求阶段性投资并止盈。

2. 有色ETF与黄金ETF比较更是差距巨大，相比黄金ETF更适合想投资有色行业的投资者，一是充足的流动性，二是黄金作为避险品种更适合长期投资。差距比较大的原因主要是：投资黄金ETF其实投资是实物黄金而投资有色ETF投资的是一篮子有色金属行业股票。投资股票除了有色行业的整体市场有关更与企业的基本面的有关，企业经营不善更是会拖累股价的上涨，也是有这样的原因使得成份股拖累有色ETF整体表现，所以投资有色行业黄金ETF比有色ETF更好一些。

3. 虽然有色ETF并不是长期持有或者定投的品种，不是比较好的投资标的，因为目前国内可以投资的ETF数量少且重复性高，能够给投资者的选择比较少，所以该ETF丰富了国内ETF投资品种，在适当的周期性中也会有投资的机会，给了投资者更多的选择。