新能源概念股PK新能车ETF，量化解读新能车ETF怎么选？

十一假期结束后，新能源车类ETF大涨，给投资该行业的投资者发了一个大大的红包。在之前木鱼也曾经多次谈到新能车类ETF，最近木鱼发了一篇文章《十月A股投资方向在哪里？几大主题已露端倪，备好ETF弹药 》也谈论到了新能车类ETF。本次木鱼将从投资新能源概念股对比投资ETF的优劣和三只新能车类ETF之间的比较来进行分析，仅供朋友们参考。

一． 新能车类ETF分析与比较

从成分股上看比亚迪都是其第一大重仓股，这一点木鱼也是认同的，首先比亚迪是国内领先的新能源汽车制造商，也有传统汽车制造能力，所以有着整车制造的深厚积累，另外其还有新能车的电池这一核心零部件先进的产品，国内的其它零部件企业与造车企业很难与其匹敌。成为新能车ETF重仓股也确实是毋庸置疑的，在新能源汽车产业指数将权重达到了11.59%倒是有些高了，一是权重过高就不能平衡整体的风险，二是整体的收益率更多的受比亚迪的表现所主导不能代表整体的行业的表现。

木鱼选取四月份到九月份的行情数据进行对比:

通过以上的数据可以看到515030的收益率与回撤都是没有跑赢其它两只ETF，因为515030是采用的组合复制方式，从表现上看替代性的策略并没有达到收益与回撤都跑赢被动投资，反而收益与回撤表现的没有完全复制的好。跟踪中证新能源汽车产业指数的515700新能车ETF在收益上没有跑赢159806，在最大回撤上也差距不大，通过以上的对比可以明显的看出159806更好，但是在流通性却不够另外两只好，因为另外两只ETF发行的较早，所以最先受到投资者的关注，而159806发行的比较晚，而且发行的时间也是整体市场比较低迷的阶段，没有受到市场的关注而且总体的规模也很小所以流动性不如其它的两个好，但对普通普通投资者来说仍然是一个非常好的场内投资工具。

二． 中证新能源汽车指数成分股表现

以上数据使用4月份至10月9日的行情数据进行分析，159806其成分股共有30只，通过以上的对比可以明显的看到其回撤大大的跑赢大多数成分股，跑赢了90%的个股，其收益率跑赢53%的个股，从收益率上看木鱼认为其表现的并不理想，其成分股更有超过30%的个股收益率是大幅跑赢ETF的，总的回撤也没有比ETF差的比较大。

三． 中证新能源汽车产业指数成分股表现

以上数据同样也是使用4月份至10月9日的行情数据进行分析，515700其成分股共有52只，其最大回撤跑赢84%的个股，从回撤上来看其表现也是相当不错的，再看看其收益率跑赢了67%的个股，有超过20%的个股同样是大幅跑赢ETF的。其第一大重仓股比亚迪是走出了一个翻倍的行情，而且其权重达到11.59%比159806要多的多，但是却没有跑赢159806，所以该ETF从收益与回撤上对比其成份股的表现是不错的，对比159806确实不够理想的。

小结：

1. 通过新能车类ETF之间的对比，159806表现的更胜一筹，虽然其流动性没有其它的两个好，但对普通投资者来说是不错的选择，另外515030因为跟踪指数采用的是组合复制方式，其替代性策略部分可能会比指数跑的更好，也可能跑的不好，但从目前的数据来看，没有达到跑赢指数的目的，未来能不能跑赢指数木鱼也不敢断定，这取决于基金经理对持仓的操作了。

2. 515700新能车ETF其第一大重仓股比亚迪权重过高，其ETF的表现会有比较大一部比亚迪表现所主导，从二季度的持仓来看宁德时代的权重是调低了，将比亚迪的权重调高了，可能是因为比亚迪的电池技术让其权重提高来代替宁德时代的权重。但是从ETF投资的理念上来看这是不够合理的，导致总体的收益与回撤会受到了一只股的波动影响比较大，不能代表整体行业的发展的表现。

3. 通过文中的数据来看投资ETF与投资个股没有明显的优势，对于有经验的投资者来说是有机会大幅跑赢新能车类ETF的，而且其回撤也没有大幅落后ETF。但对于普通者来说ETF还是不错的投资工具，一是ETF成分股中含有较多的高价股与高位股对一般投资者有心理上和资金上的门槛；二是普通投资者的对行业的分析有所不足导致选股困难；三是新能源车产业大潜力足，虽然没有部分个股的收益高，但是其ETF收益也相当可观，所以对于大多数的投资者来说仍是很好的投资工具。