8月以来这两类ETF基金走得最稳健，分析一下

8月已经过去了一半，这半个月来市场震荡调整，不少上半年的龙头品种暂时以退为进，消化高位炒作带来的投机筹码。毕竟长牛不是每天和每周都要涨，趋势也是波段组成的。那么这半个月，我们可爱的ETF们表现又如何呢？这里木鱼想给大家分析一些稳中有进的品种，给各位带来一点新的思路。

为什么要强调稳？因为我们判断，市场波动程度加大已经是现在和将来的新常态。最近几个月，白马股出现的剧烈振幅已经让不少投资者们意识到激进投资可能带来短期巨大的净值回撤和心理压力。稳成为越来越多投资者们的共识！

下面是8月上半个月收益和回撤比最高的10只ETF，最大回撤仅有2%，甚至很多都只有1%左右。

总的来说，这些ETF可以分为两类： 海外市场类和传统价值类。 接下来我们做一下分析。

 

- 海外市场类ETF

简单地说，就是基金拿了投资者的钱去投资美国、日本、德国等市场的指数，这类海外ETF适合长线投资，因为ETF交易时间和指数交易时间并不同步，跟踪误差肯定不小，只有做长投才能忽略这些问题。

 

经历了2-3月的历史级波动后，海外市场再次出现了长牛格局。特别是纳斯达克走得强劲无比，而且回撤还低得惊人。

木鱼看来有三大原因致使纳指长牛：

1、 纳斯达克涨了10年了，长牛格局确立后轻易不破，破了恢复也是共识；

2、 某国用国家力量带头打击龙头股的竞争对手比如华为、抖音甚至微信，使得投资者们对于科技股为龙头的纳斯达克的走势继续抱有信心；

3、 疫情最坏的时段已经过去，不能再坏的情况下使得投资者风险偏好提升。

综上所述，纳斯达克继续涨是有道理的，它领跑则标普也不会弱，其高关联市场的积极跟随。而且纳指相比国内指数有个好处就是长线特征明显，我们太多人天天为了躲过一两天大跌吹牛皮，真是格局太低了！

配置海外市场ETF的价值是什么？其实主要是使得资产配置更加合理。近期我们在做基金组合分析时，纳指ETF和德国Dax30ETF也多次上榜，其在组合中经常起到稳定器的作用。我们很多朋友觉得纳斯达克太高了，但是这样的声音已经N年了，而当你去看看他们FANG的业绩，又会觉得很值。现在某国统计阶级都直接出手打击竞争对手，再次为其成长性保驾护航，这逻辑大家看有没有道理。而与此同时，我们A股市场怕涨，成长股高位后又大量出现投机属性导致暴跌，投资难度肯定是海外市场更低。以上观点仅供参考。

- 传统价值类ETF

最典型的就是银行ETF，其他红利、基本面叫法的ETF的核心资产也是银行。

 

市场是看好中国核心价值资产回归的，但是7月6日一根巨阳破坏了市场节奏。这类价值股，一暴涨就会有大量短线投机资金入场博弈，而长线资金也会拿不住了结。银行ETF7月6日一天就完成了“估值修复”，之后入场的资金发现接力不动就只好夺路而逃。好好的慢牛给赌性浓重的投机者们玩残，直到一个月后才有机会喘口气。

这类价值资产还有大约5-10%的低风险空间，特别是高位成长股大跌后，成为不少资金的避风港。因此配置银行等核心资产ETF的逻辑一是伴随着国民经济恢复的价值回归的预期；二是成长股调整时的避风场所。

- 其他ETF扫描

1、军工类ETF

本月军工类ETF虽然仍然收益最高，平均收益高达10%，但短期波动也是比较大的，回撤超过7%，适合我们建议的与消费EETF组合进行投资以实现稳健的目标；

2、医药类ETF

普遍出现4-6%的负收益，最大回撤平均达到了10%，实际上是被疫苗股的“旁氏牛”给带坏了，中期趋势依然存在。任何成长股如果出现疯涨，都是中短线了结的机会。调整到这个位置，风险大大降低，可以继续定投；

3、芯片类ETF

本月有2%的收益，但最大回撤高达6%以上，近期有企稳趋势；

4、消费类ETF

回撤3-4%，是成长类ETF中最稳的存在；

附-八月上半月ETF收益排名: