过去两周,市场出现了一波调整,并在这两个交易日,逐步有了企稳的迹象。这个时候对很多投资者朋友来说比较关键,因为从定投角度很多品种迎来了位置不错的定投窗口,而中短线投资者也需要准备布局迎接可能的反弹机会。对于使用ETF来进行投资的朋友,可能需要考虑的是如何进行组合搭配,来实现高收益与低回撤兼得的目标。今天我们就为大家带来主流36只ETF全部的最佳组合量化分析。
以前木鱼已经给大家介绍过ETF投资拍档概念,今天再说明一下。虽然ETF代表一揽子股票组合,但是由于鲜明的主题特色,持仓股票也往往会出现一致性的涨和跌,有一些ETF品种如芯片、军工、证券等短期波动还比较剧烈,这造成了投资体验的落差和短期收益得失的焦虑。
所谓最佳拍档也就是给ETF配置一个同时购买的组合品种,使用量化技术找出指定ETF的最适合一同投资组合的ETF品种。例如您想买入A号ETF,就可
以同时买入最佳拍档B号ETF,一起投资实现两个目标:
1. 有效降低收益曲线在各阶段的回撤幅度;
很多投资者能接受慢慢赚,但是大起大落的资产净值,使得投资者情绪波动,既而可能中途放弃投资或是错过投资机会,难以实现长赢的目标;
2. 在收益变化不大的情况下,降低投资总体的风险;
全仓押注单只主题特性强烈的ETF品种,也大大增加了投资风险。比如
芯片ETF,如果这个时候给芯片ETF搭配一只消费ETF,总波动就会小很多,短期投资风险大大降低。需要说明的是,由于芯片ETF走势长期低迷,与消费ETF差距越来越大无法搭档了,现在芯片ETF的最佳拍档已经变成了深证100ETF了,组合后回撤水平降低16个百分点。
总的来说,给ETF配置最佳拍档的目标就是,
又要吃肉又要吃得舒心。最佳拍档B也是A的最小风险组合品种,搭配起来投资,睡得更好。
量化计算方法:
- 36只主流ETF,剔除掉一些重复品种,比如大量的沪深300和中证500只选其中
代表;
- 组合搭档品种收益不能超过A品种过多,否则有喧宾夺主之疑;
- 组合搭档后的收益水平不能低于A品种过多,否则有拖后腿之疑;
- 量化计算的时间跨度为2020.4.1-2020.10.27
热门品种军工ETF的最佳搭档是酒,沪深300候选。而证券ETF的最佳拍档是深证100ETF,这个很有说服力,证券ETF主要是上证的品种,而深证100权重则主要是大消费和电子制造,差异足够大,组合在一起互补性很强。
我们发现,沪深300成了很多品种的稳定器了。而强科技品种入159807则如预期一般被酒ETF平衡。
芯片ETF回撤高达27%,是狂颠簸的品种,搭配深证100后变轿车,很有意义
我们为每只评测ETF努力配置了3个搭档,有的品种配不出
3只可能就只有1只。从上面的组合结果来看,我们可以发现一些现象。
- 绝大多数品种存在最佳组合,也就是收益水平相当的情况下可降低波动和投资风险;
- 短线强波动品种如芯片、军工等于大资产类ETF如沪深300组合效果好;
- 科技类、创业类与消费类组合效果较好;
- 酒ETF确实是长牛品种,与很多品种适合搭配,但是目前确实是高点,各位稍谨慎一些;
- 总体上,消费类ETF是最应该配的搭档品种之一,包括家电ETF、酒ETF、消费80、主要消费等品种;
通常我们认为收益与稳健很难兼得,但是通过量化技术和理性分析,我们可以发现很多投资品种存在相当的互补性。上面就是木鱼给您带来的干货,每周都有,欢迎大家讨论交流!一起做得更好!