复苏牛起舞！新能源汽车ETF创新高逻辑分析及后市展望

在讲新能源汽车之前，我们先谈市场估值的一个逻辑。

谁先从疫情危机走出来，谁就是Hero!

这样的英雄们，很容易被放大被高光，比如一个叫中国的大个子。。。2019年曾大肆唱空中国银行股的"砖家"摩根斯坦利突然真诚地说中国资产要使劲买，因为中国经济率先走出疫情影响！而这个说法，激起了很多本来模棱两可的资金的兴趣，这时候上面又给出了题材线索，鼓励大家"不要只动口不动手"，于是银行和证券火了，国内外资金暴走入场了！昨天我们已经分析过"英雄"的核心资产-银行股上涨的逻辑了，今天要看看别人家的英雄！

别人家的英雄

四天涨43%，舒爽，尤其昨晚一根确认大阳线！

现在特斯拉是世界第一大市值汽车企业了，丰田大众已经拜服于脚下！

当然，骄傲的老美不会承认，中国工厂和中国市场对于特斯拉实现如此骄人的业绩有着关键性作用！中国生成的Model3及时在中国交付，占据了特斯拉总交付的半壁江山！而对特斯拉帝国日益重要的中国供应商被急于入场买货的资金托出水面，龙头股宁德时代被迫快速涨停，带动今天几只新能源汽车ETF齐齐创出了历史新高！

 

新能源汽车产业新高的原因很清晰，就是因为成长！当下股市上涨两大逻辑，一是估值修复；二是成长。最近木鱼还是有些担心市场资金只顾修估值，而轻视成长，会使得大好行情难以接力，结果今天新能源汽车带领的成长股成功翻身接管大金融的领导权。

木鱼早些指出，越是新兴的产业越有希望更早走出疫情危机再现成长，而疫情经济则是一次使得旧产业愈发落后而新产业愈发先进的大熔炉！国内上市公司二季报还没有发布，但是特斯拉已经发了它的季报，使新能源汽车产业链的业绩预期成为明牌，不确定性成为确定性，这是大涨的原因！

那么大涨之后，是否还有空间？

使用"木鱼引力"的PK工具对新能源汽车ETF、创业板ETF和上证指数进行过去三个月的同起点分析，排除掉今天。我们可以看到，新能源汽车板块和创业板指数的拟合度较高，而近期前者表现更强一点，说明新能源主要走的还是创业板科技成长的逻辑。上证指数的表现则更像"短线牛"，最近一周暴力上升。现在新能源汽车产业基本面进一步向好，理应比创业板整体有着更强的表现，而今天的表现可能是个开始！

当然有人会问，新能源汽车产业链二季度业绩已经有了高预期后，是否今天一天涨完了？

首先，美国的股票市场是强有效市场（可自行脑补EMH）,在这样的市场环境下且不限制涨跌幅，特斯拉连续大涨了4天，累计涨了40%。也就是说，市场对于估值的认识也是在逐步变化中的，特别是在疫情中存在的比较性估值优势，Hero获得了更高的评价！其次对于A股，作为弱有效市场，理论上利好兑现股价的时间更长，给予炒作的周期也更充分，而新能源汽车板块作为确定性很强的一个板块，在本轮行情中配合充足的资金，有理由走得更远，特斯拉连续暴涨已经为市场打开了空间！