电子ETF企稳，电子消费行业投资方向如何选择？

十月下旬木鱼为大家介绍了家电ETF小家电有望爆发！选择投资ETF基金，还是投资个股更稳健？, 近期家电ETF的走势也相当强劲。木鱼近期又留意到了一只ETF就是电子ETF。本期木鱼将自己的一些看法：投资电子ETF对比投资个股优劣的分析，供大家参考。

电子ETF走势

 

1.电子ETF简介

电子ETF其跟踪的有中证电子100指数与中证电子50指数。中证电子指数标的选取涉及半导体产品与设备生产、电脑存储与外围设备生产、电脑与电子产品零售、电子设备制造、电子制造服务和消费电子生产等业务的上市公司股票作为成份股。

1.1 中证电子100指数

其成份股由100只个股组成，十大权重股中以消费电子代工产品为主的立讯精密权重最多并超过10%，其次是安防领域龙头海康威视权重是7.45%，第三是显示器领域龙头京东方A权重是5.88%。

1.2中证电子50指数

电子50指数第一大重仓股立讯精密权重达到12.54%，其苹果产业链的权重更多，所以更靠近消费端。

2.消费电子大势

木鱼经常说A股最具有确定的投资机会就是消费行业，除了食品，酒水饮料，医药等等必选消费外。还有就是电子消费也是生活中不可或缺的，之前介绍的小家电也是电子消费中的一份子。如小家电的销售端火爆会带来小家电中所使用的电子元件，芯片等巨大需求，会直接将利好传导到上游企业。所以家电生产与供货企业除了直接面对消费者的企业具有投资机会，电子元器件，设备供应等企业也都有着投资机会。

今年双十一提前举行，双11手机促销战如火如荼，从市场高度追捧的苹果再到抢购华为手机，曾一度出现供不应求的现象，市场的火爆可谓是一机难求。


根据中国信通院的数据，虽然今天上半年总体手机出货量减少，5G手机出货量大增。虽然5G手机目前没有明显的优势，但5G也会成为手机的标配，新一轮5G换机潮有望来临。随着5G基础设施的不断完善，如以5G技术为支撑的远程医疗，5G智慧出行等等相关的5G产业也有望迎来爆发，这些说明了未来电子行业的商业需求仍有巨大的潜力。

3.投资个股 PK电子ETF

而电子ETF其成份股包括了从电子元器件，设备制造，代加工等等上中下游全产业链上市企业。因为电子ETF包含了更多接近消费端的权重股，所以从理论上说其最高的收益率不会比芯片或者半导体行业的收益要低，而且其回撤也会比较低。木鱼这里就用木鱼的PK工具对比近期的表现来一探究竟。

木鱼选择了芯片，半导体与电子ETF近半年的净值数据进行对比。

 

从以上数据以看到电子ETF的表现是优于芯片与半导体ETF，其收益率与回撤都有明显的优势。为什么会差距这么多呢，主要原因还是国内芯片与半导体行业受今年受美国制裁与国内投机资金过分的炒作使得元气大伤，透支了未来的投资价值。而消费电子影响会比较小一些，更多的包含了消费端企业权重，如其中苹果的产业链公司立讯精密权重大就是典型的代表，所以受科技行业的制裁与资金爆炒科技股影响比较小。

以中证100指数为例，木鱼将成份股的收益与回撤进行对比，看看投资ETF与个股的优劣。

从以上数据可以看到其收益率为7.24，跑赢了71%的成份股。而且其成份股在该周期内超过一半还是负收益，处于亏损状态。从收益率上来说，投资高波动的科技行业资产该收益可能达不到一些投资者的要求。从整体的行业上来看，近期阶段市场的行情也是低迷，能有此表现其实已经跑赢行业的大势了。投资者想一想如果投资个股，你能否能够选中那30%而不是那表现不够理想的70%个股，而且选中30%的个股的投资者能否做到长期持有都是未知数。

 

再看看其回撤排名跑赢了90%的成份股，其中回撤最大的深南电路47%，回撤最小的是鸿远电子近12%。在波动率较大的科技板块，其较小的波动与跑赢90%的个股的表现是非常不错的。

4.电子ETF标的如何选择

目前市面上有两个电子ETF品种，一只是天弘基金管理的今年初发行的，另外一只是由华宝基金近期发行。天弘基金管理跟踪的是中证电子100指数的，华宝基金跟踪的是中证电子50指数，跟踪指数的方式采用的是组合复制方式，其中替代性策略有机会提高收益并降低回撤。木鱼选取了九月份至今的数据对两只ETF进行对比。

 

首先从收益与回撤上可以看到华宝的基金收益与回撤小胜天弘基金，最重要看其场内交易的流动性，其场内的成交量是华宝基金的电子ETF是天弘的两倍还要多。对于交易频率不高的投资者来说当然以上两只ETF都是比较好选择。而对场内交易频率较高与资金量较大的投资者来说场内的流动性决定了跟踪的误差与资金进出的便利程度，对于后者来说华宝基金的电子ETF(代码：515260)是更好的选择。

小结

通过本期介绍，木鱼为朋友们介绍了与科技板块相关的电子ETF。电子ETF其中所包含的成份股有芯片设计制造，设备提供，更多的还包含了更接近消费端的权重股，所以其表现比行业集中度更高的芯片与半导体ETF更好。之前木鱼曾经说过A股最具有投资价值的就是消费，通过本期可以发现同样在科技板块越靠近消费端的投资标的同样表现得也更好。最后对ETF市场中的两只电子ETF进行了对比，以帮助投资者可以根据自己的需要进行更好的选择。